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【記者柯安聰台北報導】美國公布6月消費者物價指數(CPI)年增3%，創2021年3月以來新低，優於市場預期，接續公布的6月生產者物價指數(PPI)，月增0.1%，亦優於預期，顯示通膨影響持續退燒；另一方面，被市場喻為鷹王的聖路易聯準銀行總裁博拉德 (James Bullard)聲明表示，不再擔任該行總裁，8/14將離開聯準會，也讓市場預期聯準會鴿派聲勢可望壯大。儘管近日多名聯準會官員表示，今年可能需要再升息幾次，不過同時也暗示升息已到尾聲，整體而言，全球供應鏈正常化、商品價格回穩、消費者需求從貨物轉向服務，減輕製造業通膨壓力，有利股市表現。

野村e科技基金經理人謝文雄表示，「以前都說，1顆蘋果救台灣；現在說，1張顯卡翻轉台灣。」以GPU起家的輝達(Nvidia)AI晶片研發領先同業，全球AI晶片市場有超過8成掌握在輝達，為目前少數亮點族群，上週輝達股價再創歷史新高，AI概念股持續延燒，帶動台股AI相關個股表現，隨著美股財報季將開跑，台股陸續上半年財報檢視，這也是分辨投資AI優質標的好機會。此外，AI伺服器供應鏈也持續擔綱主角，在AI趨勢下，伺服器下半年營運將明顯優於上半年，有利推升產業重回成長軌道，預估未來AI伺服器產值比重將於2025年提升至2成。

謝文雄指出，新科技能否帶動新主題應用最重要，除輝達發展硬體AI晶片外，Google、微軟、Meta等亦宣布投入AI應用發展，勢將帶動企業跟進採用AI技術，因而AI被譽為「第四波科技革命」、「下一個iPhone時刻」，而AI的硬體供應鏈都在台灣。此外，目前生成式AI領先者仍是微軟(Microsoft)的OpenAI，生成式AI可以處理文字、語音、聲音、圖像、音樂、視訊、感測等，從關鍵零組件、智慧裝置、軟體、平台、應用服務等，AI技術持續進步，融合各種新舊技術如雲端、物聯網、大數據、VR、AR、XR到人形機器人等，AI為人類生活與產業帶來各種變革，未來10年，生成式AI潛藏1兆美元商機，爆炸性需求才剛開始！除了AI之外，下半年將延續的新科技還包括電動車，以特斯拉為例，近期新利多是統一北美市場8成充電規格，將成為其營運成長新契機。

今年以來台股成為除了日本以外表現最強的亞股市場，經歷這波AI浪潮推升股價後，目前台股本益比來到17倍左右，位於5年及10年的平均值下緣附近，評價面仍算合理；考慮到升息循環停止後估值有修復機會，台股評價仍有上調機會。未來在AI帶動的第四波科技革命下，台灣這些重要的上中下游廠商的地位將更舉足輕重，在評價及獲利的雙引擎帶動下，預期未來台股還有很長一段牛市可以期待。AI是個很長的故事，不會過1、2個月就結束，輔以上半年科技業還在調整庫存，短期或將面臨漲多回檔，但回檔都是加碼的機會。投資人可視己身風險承受度，布局長期趨勢看好的族群，包括AI、智慧電動車與自駕車電腦系統、綠能等題材，以掌握AI長線紅利。（自立電子報2023/7/18）